陕西延长石油天然气有限责任公司 30 % 股权转让项目

2020 年3月13日，陕西延长石油天然气有限责任公司混合所有制改革项目通过西 部产权交易所（以下简称交易所）顺利完结，引入了工银金融资产投资有限公司、农银金融资产投资有限公司、陕西农盈金控股权投资基金合伙企业（有限合伙）、陕西省产业投资有限公司、陕西华立能源集团有限公司五家战略投资者，转让方回笼资金16.64亿元。通过存量股转寻找不确定数量的合格投资人进而完成的股份制改造与进场交易 两者之间的有机融合，交易所助力陕西延长石油天然气有限责任公司向资本市场迈出坚实的一步。

一、项目背景

2019年12 月25日，陕西延长石油（集团）有限责任公司挂牌出售持有的陕西延长 石油天然气有限责任公司30%股权，挂牌底价166415.54万元。标的企业是延长石油“油气并举”的主角之一，注册资本12 亿元，主营液化天然气，下辖5 座LNG 站，产能每 年可达110万吨，是国内最大的LNG 加工企业之一，引投前延长石油集团占股100%。 延长天然气2019 前三季营收19.92 亿元，利润总额4.19 亿元，净利润3.57亿元。资产 总额33.53 亿元，负债总额10.48 亿元，所有者权益23.05 亿元。标的企业有上市预期， 自2019 年2 月启动股改，已通过审计、评估、法律事务的审核备案，本次通过交易所 挂牌转让，属于老股转让。

二、策划重点

该项目因其港股上市预期的特殊性，交易所前期与转让方反复沟通转让方案的细节，在保证国有资产交易流转合规性的前提下，最大限度满足转让方和辅导券商的需求， 在“同股同价”、“股权份额灵活性”、“竞价规则公平性”等方面做到一定程度的创新。 最终历经9 次修改的股权转让方案，得到了转让方延长石油集团的认可并顺利通过集团党委会和董事会的审议，项目于2019 年12 月25日顺利挂牌公示。

根据项目转让方案：“本次股权转让最大转让份额为标的企业30%股权，公告期内意向受让方可向交易所报名认购不低于0.5%不超过30%的股权份额且报名认购股 权份额（比例）需为0.1%的整数倍”。项目的转让信息被省内外多家财经类媒体转发， 通过广泛宣传，在挂牌公告期间有10 多家意向投资人关注并且咨询该项目，最终共征 集到5 家投资比例不等的意向受让方，并且项目的成交信息被包括陕西日报在内的多家 媒体报道和转载。

因本项目股权转让受让方数量与受让比例双重不确定性的特点，为实现项目顺利   完结且满足国资监管的监测要求，交易所各部门共同会商研究出“线上报名，线下结算” 的解决方案。依照此方案，本项目在符合国资监管系统监测准确性和完整性的同时也  能够满足转受让方对于本次交易的时效性和合规性需求，从而保证标的企业30%股权   保时保质保量顺利完成。通过引进包括陕西金控领投的投资类基金在内的五家战略者，

标的企业整体变更成立陕西延长石油天然气股份有限公司。

三、总结与启示

本次项目过程中，交易所积极发挥了省级国有产权交易平台作用，通过灵活的方案   设计和全方位的服务在规定时间内成功完成了项目公示、组织交易、登记结算、转账划   款、出具凭证等一系列工作，使得陕西省国企混改进行了一次创新性的有益尝试。该项   目挂牌期间正处于“新冠疫情”爆发期，交易所职工秉承业务不“掉线“，服务不“打折”的原则，

克服种种困难做到了“防疫”“交易”两不误。该项目的顺利成交将进一步加快国 有资本市场化运作，保障股东利益最大化，推动企业高质量发展，为陕西省国企混改工作推进助力添砖加瓦。