天水长城果汁集团有限公司增资扩股项目

2016 年11月9日，甘肃省产权交易所(以下简称甘交所)受托组织的天水长城果汁 集团有限公司（以下简称长城果汁）增资扩股项目顺利签约，甘肃省国有资产投资集团有限公司等三家企业成为战略投资者，总投资额6680万元，为长城果汁的独立上市工 作奠定了坚实的基础。

一、项目概况

长城果汁于2001 年9 月建成投产，是兰州长城电工股份有限公司控股的生产、销 售浓缩苹果汁的现代化高科技企业。此轮增资前，公司注册资本5000万元人民币，是 上市公司兰州长城电工股份有限公司的全资子公司。

目前，长城果汁年生产能力达到6万余吨。下设“天水长城果汁”、“陇南长城果汁”、 “秦安长城果汁”和“农业公司”四个控股子公司，拥有职工500 多人。生产线全套设 备均从德国、意大利、瑞士等国引进，系国际同行业最先进的加工设备。产品销往澳大利亚、欧盟、美国、加拿大、俄罗斯、东南亚等16 个国家和地区。公司相继通过了美 国HACCP质量体系认证、欧盟果汁保护协会SGF 认证、犹太KOSHER洁食认证以及 美国NFPA的第三方认证。目前，是国家级农业产业化重点龙头企业，国家扶贫龙头 企业，全国农业产业化示范企业，甘肃省农产品出口重点骨干企业，在全国同行中排名第六位。

长城果汁本次增资价格为每元注册资本1.67 元，增加注册资本4000万元，新增注 册资本全部由战略投资者认购，原股东长城电工放弃行使优先增资权。所筹集资金将 主要用于加快高品质及有机果汁的国际市场开发，建立、完善有机果园基地；积极调整产品结构和市场结构，开发果汁终端产品市场和鲜果贸易，延伸果品产业链，积极培育新的经济增长点；加快产业链战略合作和资本运作的步伐，培育果品产业上市公司；提升公司盈利水平，同时巩固公司在国内同行业的地位，提高公司的竞争力。

二、项目组织

（一）受理融资申请

2016年9月，融资方长城果汁根据国家相关法律、法规和政策的规定履行内部决策、 上报批准、财务审计和资产评估等相关程序后，甘交所依据《公司法》、《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国有资产监督管理委员会、财政部令第32 号）以及《国务院办公厅转发国资委关于进一步规范国有企业改制工作的实施意见的通知》（国办发〔  2005〕60 号）等规定以及省政府国资委关于长城果汁增资事项的批复文件（甘国资发改 组[2015]315 号），与融资方签订了《增资扩股委托合同》，约定了双方在融资过程中的 权利和义务。

签订《委托合同》后，甘交所在规定时间内对融资方提供的《企业增资扩股信息发 布申请书》、相关权属证明、资产评估报告、企业增资扩股方案、核准备案资料、法律意见书等资料，并对其进行了合规性、齐全性审核，正式受理。

（二）发布融资信息

2016年9 月9日，甘交所依据长城果汁递交的《企业增资扩股信息发布申 请书》，在交易所网站正式发布了《天水长城果汁集团有限公司增资扩股公告》 （QT2016RZ004-1），公开向社会征集意向投资者。

（三）登记、审核投资意向

在公告期间，甘交所通过微信投资圈、互联网、上门路演等各种方式广泛推介本项目，在全国范围内向食品加工相关企业、金融机构和专业投资机构投递了项目路演资料，得到了省内外十余家机构投资者的咨询反馈。截至2016 年10 月12日17点，甘肃省 国有资产投资集团有限公司、浙江浙银资本管理有限公司、嘉兴中恩投资合伙企业（有限合伙）等3 家意向投资方先后递交报名资料并缴纳了交易保证金。

（四）组织交易签约

3 家意向投资方投资资格确认后，甘交所于2016 年11 月9日召开了现场竞价暨签 约活动。

（五）投资人遴选方式

1.本次增资，经公开征集只产生一家符合条件的意向投资方的，按照意向投资方 报价与挂牌价孰高原则直接签约；产生两家以上符合条件的意向投资方的，通过竞价方式，并按照数量优先、价格优先、时间优先、额满即止、同股同价等原则选定最终投资方和确定最终增资价格。

2.竞价方式为：现场密封一次报价。具体流程如下：

（1）根据竞价择优规则确定最终投资方。本次竞价采用价格优先原则，进行每元注册资本报价排名，每元注册资本报价高者优先满足其认购需求；如果每元注册资本报价相同，则遵循认购数量优先原则；如果认购数量和报价均相同，则以交易保证金足额缴纳时间优先原则确定投资方。经上述三轮排序后，认购出资总额达到4000万元注册 资本时，认购即止。

（2）加权平均确定最终增资价格。按照上述竞价择优规则确定本次增资的投资方后，根据每位投资者的有效报价和有效认购股数，经过加权平均后计算得出最终每股 认购价格，并据此确定各投资方应缴纳的投资价款。

根据上述规程，甘肃省国有资产投资集团有限公司、浙江浙银资本管理有限公司、 嘉兴中恩投资合伙企业（有限合伙）均以每元注册资本1.67 元的报价，分别认购1200万 元、1600万元、1200万元注册资本，长城果汁成功增资4000万元，共募集资金6680万元。

在现场竞价完结后，甘交所组织原股东兰州长城电工股份有限公司分别与投资方甘肃省国有资产投资集团有限公司、浙江浙银资本管理有限公司、嘉兴中恩投资合伙企业（有限合伙）签署了《增资扩股协议》。

三、项目体会——产权交易所机构在资本市场“募、投、管、退”等方面大有可为

目前，甘交所已通过增资方式先后为甘肃省企业直接融资超过300 亿元。实践证明，产权交易机构在资本市场“募、投、管、退”等方面大有可为，产权交易市场作为新兴资本市场天然具备“私募”特点，产权交易机构非标项目的运作方式与基金发起时的“先人合后资合”特征具有对应性，在资金募集阶段可以发挥重要作用；投资方面，产权交易机构每年均有大批独具特色的项目进场交易，大量优质国有股权、增资扩股项目能且只能通过产权交易机构运作，上述特征为产权交易市场带来了源源不断的独有的 优质投资标的，“独有投资标的库”的形成将构成产权交易市场在资本市场的竞争壁垒；管理方面，产权交易市场可以与国有投融资平台公司及资产管理公司展开深度合作，形成“资产管理人库”以把握业务机会；资本退出方面，拟退出资本可以在产权交易机构挂牌，产权交易机构发现价值发现投资人的市场特征将助力资本退出目标的顺利达成。

综上所述，产权交易资本市场作为多层次资本市场的重要组成部分，必定能发挥更大的作用，为国民经济、行业发展及投融资双方创造更大的价值。