哈药集团有限公司增资扩股项目

2019 年12 月9日，哈药集团有限公司（以下简称哈药集团）通过哈尔滨产权交易所 有限责任公司（以下简称哈交所）正式完成增资扩股事宜的外商投资企业变更备案工作， 这预示着哈药集团此次增资扩股事宜的全部程序已履行完毕。这个从《哈尔滨市国资委听取、讨论并同意关于重启哈药集团混改有关事宜的汇报》开始的增资扩股项目，历时一年有余。对于哈交所而言，此次大型国有企业增资项目的圆满完成，为公司带来的不仅仅是资金，更重要的是项目经验的累积和自身影响力的提升；对于哈药集团而言，这次增资扩股有利于优化股权结构，更好地适应行业及社会发展，帮助企业做大做强。一、求新求变增资扩股刻不容缓

哈药集团成立于1989年5月13日，注册资本37 亿元，主营业务涵盖抗生素、非处 方药及保健品等6 大业务板块，拥有哈药集团股份有限公司、哈药集团人民同泰医药股 份有限公司两家上市公司，以及哈药、三精等5件中国知名商标。截至2018年12月31 日，哈药集团总资产143.65 亿元，总负债60.62 亿元，净资产83.03 亿元，2018 年实现营业 收入111.63 亿元，净利润4.40亿元。

作为黑龙江省龙头企业，哈药集团一直将打造全球化的医药健康强企作为未来发 展目标。然而，2014年以来，新版GMP 认证、仿制药一致性评价、医保控费、两票制等政策的实施，加速推动了行业改革进入深水区。受此影响，哈药集团因自身存在产品结构老化等问题，在限抗政策升级、医保控费力度持续加大、辅助用药限制使用等政 策的冲击下，市场规模和效益均在不断下滑，发展形势异常严峻。哈药集团预估，未来几年国内将近2/3的药企及产品生产文号被将被淘汰，行业格局面临重构，市场竞争会 愈加激烈。为此，哈药集团决定引入资金，丰富产品线，优化自身产品结构，不断提升市场竞争力，走出困境，进而实现更好更快发展。

二、顺时顺势国企混改大势所趋

十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若涵重大问题的决定》指出， 混合所有制经济是我国基本经济制度的重要实现形式，发展混合所有制是当前深化国企改革的基本方向。国务院《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》（国发〔2015〕54 号）也规定，国企混改宜改则改，稳妥推进，对通过试行股份制、上市等途径已实 行混合所有制的国有企业，要着力在完善现代企业制度、提升资本运行效率上下功夫； 对适宜继续推进混合所有制改革的国有企业，要充分发挥市场机制作用，坚持因地施策、因业施策、因企施策，宜独则独、宜控则控、宜参则参。根据《关于国有企业功能界定与分类的指导意见》以及哈尔滨市委、市政府发布的《关于深化全市国资国企改革的指导意见》的规定，对于处在充分竞争行业的国有企业，原则上都要实行公司制股份改革，积极引入其他资本实现股权多元化，国有资本可以绝对控股、相对控股或参股。

哈药集团所属医药制造业与流通业属于充分竞争行业，通过增资扩股继续推进混合所有制改革，符合有关国企混改的意见要求；通过增资扩股方式引入投资者，优化哈药集团的股权结构及管理体制，同样符合党中央、国务院及哈尔滨市关于国企混合所 有制改革的相关规定。

三、慎而重之全力服务企业增资

在接到哈药集团委托后，哈交所上下高度重视，连续多次开会研究项目内容与客户需求，加班加点学习《企业国有资产交易监督管理办法》等相关政策，努力在源头上下功夫，避免在项目实施过程中出现不必要的漏洞。经过仔细研究，哈交所哈药集团增 资项目小组制定出了针对该项目的一整套操作流程，坚持在服务上“做加法”，在流程上“做减法”，坚持编制最优清单、打造最简流程、确保最佳效果。针对该项目交易数额庞大、社会影响力广等特点，哈交所此次特在风控机制上重点着力，秉持“规范是生命线”的态度，在原有公司治理经营规范和产权交易业务规范的基础上，针对该项目又制定了一系列操作守则，深刻认识肩上的“国字头”协会和“国有”机构性质，认真做好项目服务工作。

2019年5月29日，哈交所正式挂牌哈药集团有限公司增资扩股项目，拟择优引入 不超过3 家投资者以现金方式对哈药集团增资，投资者之间不得存在关联关系或一致 行动关系且其中应至少包括一名战略投资者，哈药集团原有股东不参与本次对哈药集 团的增资。在经过与哈药集团的仔细磋商之后，哈交所发布公告中拟定了包括主体资格、商业信誉、经营情况和财务状况等多项受让条件。

项目信息公开披露后，因哈药集团巨大的影响力和医药行业这一重要的行业背景， 市场反响热烈，经过哈药集团与哈交所的多番资格审查之后，最终确定2 家意向投资 者。重庆哈珀股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称重庆哈珀）拟认缴注册资本占本次增资后哈药集团注册资本的10%，天津黑马祺航投资管理有限公司（以下简称 黑马祺航）拟认缴注册资本占本次增资后哈药集团注册资本的5%；成交金额分别为8.05亿元和4.03 亿元。增资之后，哈药集团注册资本由37 亿元增加到了43.53 亿元。本次增资完成后，哈药集团股权结构变更为：哈尔滨市国资委持股38.25%，中信资本冰岛 投资有限公司（以下简称中信冰岛）、华平冰岛投资有限公司（以下简称华平冰岛）、黑龙江中信资本医药产权股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称中信资本）分别持股19.125%、18.70%、0.145%，哈尔滨国企重组管理顾问有限公司（以下简称国企重组公司）持股8.50%，重庆哈珀持股10.00%，黑马祺航持股5.00%。而且，此次增资扩股不仅体 现在了股权结构上，还在公司治理和经营团队上做到了有机融合。具体来讲，董事会由6 名董事组成，哈尔滨市国资委委派2 名，中信冰岛、华平冰岛、国企重组公司、重庆 哈珀各委派1 名，公司董事长经公司过半数的董事选举产生。哈药集团也由国有控股变 为国有参股，实际控制人由哈尔滨市国资委变更为无实际控制人。

四、摩拳擦掌扬帆起航加速出发

此次增资扩股，哈药集团将募集所得资金用于集团下属企业的经营发展或通过并 购重组的方式进行产业整合，极大地提升哈药集团的市场竞争力和资金实力，助力公司保持快速健康发展势头，进一步巩固和前移行业排名，重塑哈药集团雄风，是公司应 对医药行业变化的战略选择。

哈药集团所属医药制造与流通业，属充分竞争行业，面临着激烈的市场竞争，市场 环境瞬息万变。之前受制于国有企业体制和经营机制的限制，近年来发展缓慢，经营效率和市场竞争力有均所下降。通过本次增资扩股，一方面，通过引入资金，哈药集团得以能够迅速扩大公司经营规模、提升抗风险能力，完成部分储备并购项目的投资和落地，推动哈药集团实现转型升级，保持哈药集团快速健康发展，巩固和提高行业地位；另一方面，本次增资扩股完成后，公司股权结构进一步优化，董事会成员由5 名增加至6 名， 各方均不对公司形成控制，公司转变为完全市场化经营主体，有利于建立健全公司治理及市场化的经营管理机制，从而提升企业活力，进一步优化企业内部控制及治理，提升经营效率，吸引更多优秀人才，进而提升公司的市场竞争力。此次增资扩股引入投资者，不仅极大地扩充了哈药集团资本实力，提升了公司整体研发生产和制造能力，促进哈药集团做大、做强，今后对哈尔滨市乃至黑龙江省的医药行业发展也将起到重要推动作用。