贵州盘江投资控股（集团）有限公司持有的 5 家海螺盘江水泥股权打包转让项目

2017 年2 月15日，贵州阳光产权交易所有限公司（以下简称贵州阳光产权）接受贵 州盘江投资控股（集团）有限公司（以下简称盘江控股）咨询，就其持有的5 家海螺盘 江水泥股权打包挂牌转让等工作进行接洽，以实现盘江控股加快产业结构调整，盘活 存量资产，提高资产的流动性与变现性，增强企业抗风险能力，实现国有产权转让收入180137.4632 万元。

一、项目简介

盘江控股持有的5 家海螺盘江水泥股权经呈报贵州盘江国有资本运营有限公司批准，同意进场挂牌交易。为保障国有资本保值增值，切实保障企业权益，盘江控股和贵州阳光产权对本次股权转让工作高度重视，在整个股权转让项目过程中坚持公开公平公正，本着统一、规范、高效的原则，做到合法合规市场化处置。盘将控股委托贵州阳光产权处置的5 家海螺盘江水泥股权经过公开挂牌，最终于2017 年8 月21日，以180137.4632 万元的交易额顺利签定转让合同。这一高额的交易金额，也使得该项目成为《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国有资产监督管理委员会、财政部令第32 号）发布以来，进入到贵州阳光产权金额最高的股权打包转让项目。

二、项目主体介绍

贵州盘江投资控股（集团）有限公司是全国520 家国有重点企业、中国煤炭工业百 强企业和贵州省十大企业之一，系省属国有大型企业。截止2016 年12 月31日，其持 有的标的公司贵阳海螺盘江水泥有限责任公司实现营业总收入77780.5709万元，实现 利润总额13265.4922 万元。标的公司遵义海螺盘江水泥有限责任公司实现营业总收入92756.3847万元，实现利润总额30036.1675万元。标的公司贵定海螺盘江水泥有限责任 公司实现营业总收入53935.5858 万元，实现利润总额2603.2303万元。标的公司铜仁海 螺盘江水泥有限责任公司实现营业总收入53147.4792 万元，实现利润总额3371.3618 万 元。标的公司黔西南州发展资源开发有限公司实现营业总收入26431.0196万元，实现利润总额2980.7193万元。海螺水泥产品质量卓越，享誉全国，并远销海外，成就了“世界 水泥看中国，中国水泥看海螺”的美誉。

三、项目实操亮点

（一）充分发挥投行作用

挂牌之前，由贵州阳光产权牵头，邀请盘江控股及5家标的公司相关领导参与会议，就本次5 家标的公司股权打包挂牌转让相关工作进行了数次项目规范性操作的沟通会议，会议对后续项目具体实施提出了指导方向，保证项目高效稳定的有序进行。

盘江控股委托贵州阳光产权为其就各标的公司股权转让事项进行前期对接、咨询 等工作。在着手盘江控股5 个标的公司股权打包转让咨询工作时，《企业国有资产交易 监督管理办法》（国务院国有资产监督管理委员会、财政部令第32号）已顺利出台并施行。《企业国有资产交易监督管理办法》对企业产股权转让作出了更加严格细致的要求，且  就贵州阳光产权本身而言，此次股权打包转让体量较大且金额较以往股权项目较高。为 了稳定有序的进行股权转让工作，贵州阳光产权联动相关部门成立专项小组，依靠相关 法律法规和领导的指导意见，凭借专业的业务能力以及优质的服务最终顺利完成本次股权转让项目。本项目涉及5 个标的公司股权打包转让，在工作量大且时间紧促的情况 下，贵州阳光产权业务部门及小组成员之间通力合作最终拿出令人满意的成果。

（二）充分发挥平台功能

贵州阳光产权严格按照《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国有资产监督 管理委员会、财政部令第32 号）（以下简称32 号令）文件精神，严格遵守预披露和正式披露制度相结合的原则，通过多种推介方式对本项目进行全面推广。信息披露期间，贵州阳光产权通过官方网站、投资人会员库、微信公众号、省级媒体报刊等方式广泛 推介项目。采用信息预披露和正式披露相结合的原则，强化了资产交易与信息透明、公开，使得国有企业交易处于依法规范、阳光交易的大背景之中，对于加强监督、防止国有资产流失都有重要意义。

贵州阳光产权在本次股权打包转让项目中严格遵循公开、公平、公正的原则。在项目挂牌阶段，公开披露信息，广泛征集意向受让方；监管方、转让方实时参与、了解、 监督项目过程的每个环节，确保全流程透明公开。最大限度的维护了转让方、标的公司、受让方各方的合法权益，杜绝暗箱操作，保证国有资产得以保值增值。

(三)整合市场资源，提升综合优势

盘江控股通过在贵州阳光产权的专业平台上公开股权打包转让公告，为此次股权打包项目寻找到最优意向受让方即安徽海螺水泥股份有限公司。安徽海螺水泥股份有限公司成立于1997 年9 月1日。1997 年10月21日在香港挂牌上市，开创了中国水泥行业境外上市的先河，主要从事水泥及商品熟料的生产和销售。公司经过多年的快速发展， 产能持续增长，工艺技术装备水平不断提升，发展区域不断扩大，产销量已连续11 年 位居全国第一，是目前亚洲最大的水泥、熟料供应商。

此次股权打包项目成功转让有效促进了市场优质资源整合及再升级，继续成为行 业标杆企业、领头羊单位，带动中国水泥产业的进一步开拓和发展。

四、项目启示

（一）交易结果简述

本次股权打包转让项目的成功完成，安徽海螺水泥股份有限公司顺利取得5 家标 的公司的100%股权，使这5 家标的公司在未来拓展中便于决策、统一发展。国有企业股权转让的性质是属于市场交易行为，而市场交易行为就需要依靠市场机制。因此，为了确保国有企业股权转让资产保值增值，便需要构建一个具有较强竞争性的股权公开 交易市场。让国有企业股权进入公平的市场交易，确保国有企业股权转让资产保值增 值的根本性方法。其中股权交易市场就是充分应用市场化的手段，采用经济规律来处 置国有企业资产，从而为国有企业股权转让创造一个良好的平台。确保国有企业股权转让具有合法性、规范性和真实性。

（二）交易机构优势

1．客户群体的发现功能

依托贵州阳光产权这个专业交易平台公开发布项目信息，受众群体较多，便于项目可泛可点地宣传和推介，便于征集到更为广泛且优质的客户群体。

2．产权价值的挖掘功能

此次项目标的较多、体量较大、金额较高，最终以挂牌价格成交，归功于贵州阳光产权的投资者发现、项目推介功能。意向方可以通过贵州阳光产权充分了解项目信息、项目背景，充分研究和分析项目情况，发现项目价值所在，也可以使项目形成令人满意的转让价格。

3.专业团队的运作功能

贵州阳光产权针对项目成立专项小组，在项目挂牌前期、挂牌公告期间发挥专业市 场化运作手段，通过多套宣传模式及渠道积极推介项目征集受让方，使项目价值得以充分体现。

4.国有资产的有序流动功能

项目通过贵州阳光产权公开挂牌、公开转让，交易各环节衔接紧密、公正透明，既规范了交易流程，又防止了转让过程中的暗箱操作和利益输送等不正当行为。贵州阳光产权对交易项目的合法和合规性进行了有效监督，为各类国有资产有序流动奠定了基础。

项目严格按照国有产权交易规则进行操作，是企业国有产权交易全流程的精彩诠 释。依托日臻成熟的产权交易平台，坚持规范化、专业化、市场化的操作原则，国有产权进场交易将成为挖掘资产价值、提高资产流动性、发挥资产功效以及国有资产保值 增值的重要手段。贵州阳光产权将以贯彻32 号令为契机，积极建立和完善中介机构选聘体，将转让方、意向方、中介机构、监管机构、等各个市场主体纳入一个完整的市场体系中有序运转，构建绿色产权生态圈。并通过设立投资基金公司，引领市场投资资本参与产权交易市场为新一轮国资国企改革提供专业化市场通道，继续推进“投行+平 台”的商业模式创新，为国企改革创新添砖加瓦，成为集“国资服务平台、要素市场主体， 非标准化权益资本市场，阳光公共资源服务”为一体的综合性市场平台。