重庆医药健康产业有限公司 49% 股权转让项目

2019 年10 月，中国医药集团有限公司（以下简称中国医药集团）与其控股股东中国 通用技术（集团）控股有限责任公司作为联合受让体，共同受让重庆医药健康产业有限公司（以下简称医药健康产业公司）49%股权，受让价格41 亿元。医药健康产业公司控股股东重庆化医控股（集团）公司（以下简称重庆化医集团）通过引进行业巨头作为战略投资者，借助其先进理念和资源优势，促进企业高质量发展的同时，助推医药健康产业公司产业转型升级；中国医药集团借助医药健康产业公司的资源禀赋和地域优势，迅速扩展医药市场，提升行业地位和市场影响力，成为央地国企混改推进区域市场转型 升级的范例。

一、专业谋划，高起点打造重庆医药产业混改平台

医药行业被称为“永不衰落的朝阳产业”。随着经济的发展、生活环境的变化、人 们健康观念的变化以及人口老龄化进程的加快等因素影响，医药行业近年来一直保持 持续增长的趋势。作为全球最大的新兴医药市场，2018 年全国医药工业总产值突破3万 亿元，而重庆市医药工业总产值只有600 亿元，仅占全国的2%，排全国第15 位，远远落后于山东、江苏、浙江等医药产业集聚省份。重庆医药健康产业离规模化、集群化、国际化的高质量发展还有较大差距，单靠内生发展很难实现跨越升级，必须“借助外力”， 与资本实力、研发能力、管理水平领先的企业合作。作为重庆市政府授权经营和管理市属化工、医药行业国有资产的重庆化医集团，助推重庆医药健康产业转型升级重任聚 焦在重庆化医集团这家国有龙头企业身上。

重庆化医集团成立于2000 年8 月，注册资本26.25 亿元，是重庆市政府出资组建 的国有独资公司，授权经营和管理重庆市市属化工、医药行业国有独资、控股、参股的生产企业、工业供销公司、专业公司和科研院所的国有资产，旗下全级次企业258 户， 控股重药控股、渝三峡两家上市公司，位列2018 年中国企业500 强第355位。为进一 步激活重庆化医集团市场化经营机制、做强做优重庆医药健康产业，2018 年，按照市 政府安排部署，重庆化医集团启动改革重组工作，其中组建医药健康产业有限公司是重中之重。2018年12月，重庆化医集团成立全资子公司医药健康产业公司，并将医药商业、医药工业、医养健康三大板块资产注入医药健康产业公司，作为整合改革重庆医药健康 产业资源的运营平台。医药健康产业公司持有上市公司重药控股38.47%股份、科瑞制 药93.22%股权。2019 年9 月，医药健康产业公司49%股权在重庆联合产权交易所（以 下简称重庆联交所）集团挂牌，转让底价41亿元，成为2019 年金额最大的挂牌混改项 目。

重庆联交所主动参与，协助医药健康产业公司从混改适用政策、可行性研究、企 业发展战略等各方面制定切实可行的混改方案，依托混改引战，以市场化方式遴选资 本实力、产业协同能力、后续在渝投资计划等方面的优质战略合作者，助推重庆医药 健康产业高质量发展。

二、高效服务，借助央地混改助力产业跨越升级

一是立足产业高质量发展。在战略投资者引入方面，立足于助推全市医药健康产 业高质量发展，从提升重庆药品进口口岸进口规模、医药研发能力、医药制造产业方面， 明确了混改后医药健康产业公司的未来发展战略目标，即：战略投资方将从境外进口的药品和生物制剂从重庆口岸进口，并由重庆医药（集团）股份有限公司进行分销；3 年内 在重庆投资3亿元以上建设国家级的医药研究院或研发中心；在重庆大力发展高标准 的原料药、化药、生物药制剂等医药制造产业，5 年内实现60 亿元医药工业产值。并 按照优中选优的原则，确定战略投资者业务需与医药健康产业公司现有经营业务具有协同性，位列“2018年中国企业500 强榜单”前200 位，或“2018年药品批发企业主营 业务收入前100位企业”的前15 位企业。

二是坚持稳妥推进混改。混改方案从股权结构设置、战略投资者进入、人员安置、 改制后发展等方面，对医药健康产业公司改革进行了全面规划，通过改造资本结构、权力结构、运作结构，激发活力、增强动力、提升效率。方案明确，在保证重庆化医集团对医药健康产业公司控股权的前提下，通过重庆联交所公开征集1 名战略投资者，股 权转让完成后，重庆化医集团持股51%，战略投资者持股49%；公司党组织关系保留在 重庆化医集团党委，调整完善董事会、监事会、经营管理层，其中董事会成员全部为 非执行董事，经营管理层全部市场化选聘，公司所有在职职工和离退休人员劳动关系、待遇保持不变。

三是高效完成项目交易。医药健康产业公司是重庆本地医药龙头企业，维系着区 域医药产业提升竞争力和可持续发展，社会关注度高。为确保高效规范交易，重庆联 交所倒排时间表，在收到项目资料当天，高效完成了项目审核、发布公告、制作推介资料等相关工作，并同步通过微信平台、投资人信息库等进行广泛推介。同时，引入报名保证金及承诺机制，在确保医药健康产业公司及下属企业商业机密和财务数据不被外 泄的前提下，就意向受让方提出的问题及时反馈化医集团，全力协助标的企业与意向投资方开展尽调工作，用47 天时间，完成了41 亿元体量的股权转让。最终中国医药集团 与其控股股东中国通用技术（集团）控股有限责任公司联合受让体，成为医药健康产业公司战略投资者。

三、成效初显，实现央地混改“双赢”

重庆联交所充分发挥产权交易市场资源优化配置作用，坚持国有企业市场化地位和市场化运作，通过服务央地医药企业专业化重组，加强业务协同和资源整合，助力企业市场化改革、优化内外发展环境。重庆化医集团作为重庆市属化工、医药行业国有资产授权经营主体，在重庆市医药商业市场占有率超过80%，通过集聚优势业务，引入 央企作为战略投资者参与本地医药产业重组，获得央企资金、技术、市场、资源等全 方位支持，有利于推进重庆医药行业重大项目、重大工程落地，形成“以点带面”协同体系。中国医药集团有限公司是国内规模最大、产业链最全、综合实力最强的医药健康产业集团，通过参与医药健康产业公司混改，与重庆医药健康商业板块（重药控股）、 工业板块（科瑞制药、和平制药）以及医养健康板块（千业健康）进行广泛深度合作，快速完成市场拓展，有利于提升中国医药的行业地位和市场影响力。根据相关合作协议，国药集团将在重庆设置医药商业、现代中药、免税业务三大西部区域总部，并落地一批医药医疗项目，在医药医疗、综合服务等领域与重庆市开展深化合作，助力重庆医药健康产业转型升级。

该项目在助力重庆化医集团高效、规范完成竞争性领域医药板块业务混改的同时，也为化医集团按期偿还债务，轻装上阵，推进改革重组提供了有力支撑。2018 年，重庆 化医集团生产经营保持平稳，创新动能不断激发，达到了近年来的最好水平，实现营业收入467.32 亿元，净利润为3.81 亿元。“十三五”期间，重庆联交所服务重庆化医集团 所属34 家企业实施存量股权转让、股权增资项目76 宗，总成交额70.21 亿元。